強積金策略交流#9 – 安聯施羅德海通中人壽大比拼

強積金策略交流#9 – 安聯施羅德海通中人壽大比拼

 

一不離二,二不離三,既然有第一至五位第六至十位比拼,第十一位之後的比拼當然不少得。

 

第十一位之後的強積金計劃營辦人有安聯交銀中人壽萬通尚乘海通,由於渣打富衛正/已被其他營辦人收購,故暫不作考慮,而施羅德雖然被永明收購,但施羅德承辦了多個計劃的外判,都應該看看它自己強積金計劃的表現。

 

第十一位之後的強積金計劃合共只佔強積金市場大約6%,撇除渣打、富衛及施羅德,其他安聯、交銀、中人壽、萬通、尚乘及海通這6個營辦人合計只佔少於3%。

 

要比較強積金計劃,我們繼續從四個層面比較:服務、基金覆蓋、收費及回報,以下列出比拼的計劃名稱:

 

  • 安聯強積金計劃
  • 交通銀行愉盈退休強積金計劃
  • 中國人壽強積金集成信託計劃
  • 萬全強制性公積金計劃
  • AMTD強積金計劃
  • 海通 MPF 退休金
  • 施羅德強積金集成信託計劃(現稱永明強積金集成信託計劃)

 

 

由於交銀的成份基金價格歷史數據只有過往1年,其他時間只有圖表,沒有價格數字;萬全的只有圖表,但沒有實際數字;AMTD只從2009年7月起開始;所以,交銀、萬全、AMTD都從本次比拼中剔除。

 

 

服務方面

 

海通的成份基金價格歷史數據處理方式,為一一眾強積金計劃當中最佳(見此),有圖表,有日期選擇,最好的是有Excel檔案,Excel檔案內列明不同基金等級(class)的價格,甚至連以往的買賣差價都有,超一流!

 

另外,「更改現有帳戶結餘的投資分配」方面,透過互聯網按即日基金價格處理的有:中人壽海通;按收妥指示日期後下1個工作天處理的有:安聯施羅德

 

服務結果:

海通>中人壽>安聯=施羅德

 

 

基金覆蓋方面

 

見《積金大反擊》第128頁,施羅德較好:

 

 

強積金計劃 覆蓋率
安聯強積金計劃 40%
中國人壽強積金集成信託計劃 30%
海通 MPF 退休金 20%
施羅德強積金集成信託計劃 55%

 

 

下表列出各計劃成份基金的詳細分類:

 

  安聯強積金計劃 中國人壽強積金集成信託計劃 海通 MPF 退休金 永明強積金集成信託計劃
股票基金 安聯香港基金 安聯 中國人壽香港股票基金 富達 海通香港特區基金 海通 施羅德強積金香港投資組合 施羅德
安聯大中華基金 安聯 中國人壽樂休閒環球股票基金 景順 海通韓國基金 海通 施羅德強積金亞洲投資組合 施羅德
安聯亞洲基金 安聯     海通亞太(香港以外)基金 海通 施羅德強積金國際投資組合 施羅德
安聯東方太平洋基金 安聯     海通環球分散基金 海通    
債券基金             施羅德強積金人民幣及港元定息投資組合 施羅德
            施羅德強積金環球定息投資組合 施羅德
混合資產基金 安聯增長基金 安聯 中國人壽增長基金 富達     施羅德強積金增長投資組合 施羅德
安聯均衡基金 安聯 中國人壽平衡基金 富達     施羅德強積金均衡投資組合 施羅德
安聯穩定增長基金 安聯 中國人壽樂休閒平衡基金 景順     施羅德強積金平穩增長投資組合 施羅德
安聯穩定資本基金 安聯 中國人壽樂休閒資本穩定基金 景順     施羅德強積金資本平穩投資組合 施羅德
安聯目標回報基金 安聯            
貨幣市場基金 安聯人民幣貨幣市場基金 安聯            
保證基金     中國人壽保證基金 太平     施羅德強積金本金保證投資組合 施羅德
    中國人壽樂休閒保證基金 太平        
保守基金 安聯強積金保守基金 安聯 中國人壽強積金保守基金 太平 海通強積金保守基金 海通 施羅德強積金保守投資組合 施羅德

 

 

海通、中人壽及安聯完全沒有債券基金(見《積金大反擊》第130頁),另外海通又沒有混合資產基金。

 

基金覆蓋結果:

施羅德>安聯 >中人壽>海通

 

 

 

收費(即基金開支比率)方面

 

按《積金大反擊》第136頁的步驟,將各基金類別的平均收費列出如下:

 

 

 

排名如下:

 

海通>安聯>施羅德>中人壽

 

 

回報方面

 

運用《積金大反擊》7招,安聯施羅德較好,6個月間距下50/50策略的回報有近8%,但中人壽的回報有6%,而7招用於海通皆低於4%。

 

 

回報/波幅 安聯 中人壽 海通* 施羅德
大包圍 4.42%

3.05%

3.16%

2.39%

1.60%

4.99%

3.46%

2.89%

平均線 4.27%

2.61%

4.23%

2.66%

2.53%

4.17%

3.63%

2.53%

回報波幅優化 4.47%

2.61%

4.05%

2.66%

3.02%

4.17%

4.52%

2.53%

價值平均 6.48%

3.77%

4.50%

3.10%

3.68%

4.97%

6.03%

3.48%

移動平均 8.63%

3.83%

6.74%

3.16%

2.37%

5.13%

8.17%

3.74%

動力投資 9.23%

4.03%

5.44%

3.16%

0.46%

5.17%

7.88%

4.11%

50/50(6個月間距) 8.84%

3.76%

6.03%

3.00%

2.69%

4.89%

7.97%

3.72%

回報及波幅計算自基金成立起至2017年1月底。

 

 

由於上表的海通*的數據是由2007年1月起開始,將其他3個計劃的開始日期統一後如下:

 

回報/波幅

安聯 中人壽 海通 施羅德
大包圍 2.77%

3.42%

2.44%

2.74%

1.60%

4.99%

2.28%

3.16%

平均線 2.79%

3.03%

3.44%

2.89%

2.53%

4.17%

2.25%

2.76%

回報波幅優化 2.90%

3.03%

3.36%

2.99%

3.02%

4.17%

2.43%

2.74%

價值平均 4.81%

4.07%

3.19%

3.55%

3.68%

4.97%

3.74%

3.83%

移動平均 5.70%

4.10%

4.82%

3.53%

2.37%

5.13%

5.82%

4.06%

動力投資 6.05%

4.43%

1.89%

3.53%

0.46%

5.17%

4.43%

4.39%

50/50(6個月間距) 5.88%

4.09%

3.36%

3.37%

2.69%

4.89%

5.12%

4.01%

回報及波幅計算自2007年1月起起至2017年1月底。

 

 

海通中人壽的表現較差,主要因為成份基金覆蓋較差,與及個別投資經理的表現。而安聯的回報高於施羅德主要因為安聯較低的收費

 

 

回報結果:

安聯>施羅德中人壽海通

 


 

綜合上述各個層面,有以下排名(最佳的分數為1):

 

強積金計劃 服務 覆蓋率 收費 回報 綜合
安聯強積金計劃 3 2 2 1 1
中國人壽強積金集成信託計劃 2 3 4 3 4
海通 MPF 退休金 1 4 1 4 3
施羅德強積金集成信託計劃 3 1 3 2 2

 

 

安聯施羅德以管理基金投資為主業,很多其他計劃將成份基金的投資管理都外判於安聯及施羅德,所以,安聯及施羅德強積金計劃的投資回報屬正常水平,運用50/50策略(6個月間距)亦有長期年均回報8%及按月波幅4%這對黃金比例,比起同樣管理基金投資為主業的富達及景順高少少(見此)。

 

中人壽海通因為成份基金覆蓋率低,不能提升回報表現到8%。如果有其他計劃可以選用,中人壽及海通便為次選;現在有戶口於中人壽及海通,想要提升回報到8%的話,亦只能考慮轉走到其他回報更高的計劃。如果對回報沒有要求的,或者可轉用「預設投資」,回報與50/50都可能相差不遠。

 

最後,要再讚賞海通多一次,其提供成份基金歷史價格數據的方法,是業內的頂級水平見此)。

 

 

下文續