興趣使然

興趣使然

 

近排觀看鏗鏘集,講投資

 

 

以投資為興趣的人,香港有很多,他們對財經新聞、理財雜誌、炒股網頁、教學視頻會看得津津有味。

 

但是,以強積金為興趣的人,香港究竟有幾多?

 

一部份對投資有興趣的人,會喜歡閱讀公司年報。在未有互聯網的年代,拿取到公司年報不是一件容易的事。一些人會儲起年報作研究,報刊會綜合股價和年報資料,製作很厚的股票年鑑,筆者小時候都經歷過儲剪報頭換股票年鑑的時光。年鑑會用統一格式綜合了各主要公司股權的資料,亦有一些專家評論,每次查看股票,除了看報紙上的股價列表,年報及年鑑便是很有用的資料。

 

到了互聯網年代,年報已經可以於公司網站下載,隨手可得的資訊,反而到手後便沒有人理會。主要原因是年報又厚又難讀,而且所記載的資料多是舊聞。可是,對於認真的第一二類投資者來說,stock picking 及 alpha 不是從「係人都知」的資訊中獲到。

 

 

 

強積金都有年報,而且大約有三種:第一種是計劃成員的周年權益報表,記載了上一年的供款、轉款、回報、結餘等強積金帳戶的資訊,通常年頭由受託人寄一疊厚厚的信函而來,筆者當年就是因為此周年權益報表而踏上對強積金產生興趣之歪路,見《積金大反擊》作者序。

 

第二種是積金局自己的年報,記錄積金局的年內活動及強積金資料,更有積金局的財務狀況,相信冇乜人有興趣,可能連積金局內職員都不是個個有睇過。筆者都是有時要翻查強積金的歷史資料,例如那一某計劃合併或被收購,才會翻閱積金局的年報。

 

第三種是強積金計劃的年報,記載着年內強積金計劃的投資、供款、開支、回報、持有的投資物等等資訊。慶幸積金局於2年前開始主動要求各計劃上載計劃年報於積金局的網站 (見此),讓筆者有更多資料去研究強積金,見前文

 

上市公司的年報為了吸引投資者,通常圖文並茂,又art design 又 infographics ,連積金局的年報都多姿多采,美輪美奐。反之,第三種強積金計劃的年報,除了字之外,還是字。面對接近30份黑與白的monotone,不單止製作的人想作嘔,閱讀的人也想作嘔。

 

投資界的分析員會以行業及投資物為工作領域,例如有人專睇大中,有人專睇科技行業。試問有冇人專睇強積金?

 

筆者每年最辛苦的事,就是嘔幾十次去睇晒所有強積金計劃的年報,並且從中抽取自己認為有用的資料作研究分析,像舊時的股票年鑑一樣有時連筆者對自己的強積金傾向都有懷疑,究竟係愛,定係責任?

 

 

 

 

係窮呀,無論係強積金帳戶結餘的窮乏,抑或是強積金知識的窮乏,都驅使自己不斷探索強積金,然後將心得看法寫成文章,填滿MPFDIY.com 本站。筆者自問不敢說自己是強積金專家,但應該是全香港寫得最多強積金的人,就連瞓覺都夢到強積金,見此

 

令人作嘔的年報有咩咁好睇?其實冇,所以睇左咁多咁耐都冇咩野寫過,因為研究計劃年報對計劃成員無甚幫助,反而對計劃本身以至強積金整體行業會有所掌握。

 

例如綜合所有計劃年報的資料後,可以觀察得到資產的流動情況,那個計劃最多錢流入,那個計劃賺得最多錢,那個計劃的淨供款是負數。這些東西筆者每年都會作記錄,作觀察,作分析。

 

這些數據應該冇計劃成員有興趣去知道,可能連計劃營辦人及受託人都沒有興趣去知自己行業的情況。皆因大計劃的供款源源不絕,不用付出很大努力去吸客;小計劃亦安於現狀,以為做多做少並不影響大局。

 

 

由2018年各計劃的年報資料分析得出:

供款佔資產比率 (不計由其他計劃轉入或轉出)
恒生強積金自選計劃 16.0%
東亞(強積金)享惠計劃 14.6%
新地強積金僱主營辦計劃 14.1%
景順強積金策略計劃 11.2%
AMTD強積金計劃 9.7%
東亞(強積金)行業計劃 9.1%
中銀保誠簡易強積金計劃 9.0%
我的強積金計劃 8.4%
海通MPF退休金 8.2%
富達退休集成信託 8.0%
恒生強積金智選計劃 8.0%
信安強積金計劃800系列 7.9%
滙豐強積金自選計劃 7.7%
安聯強積金計劃 7.5%
BCT(強積金)行業計劃 7.2%
友邦強積金優選計劃 6.4%
信安強積金—明智之選 6.2%
永明強積金集成信託計劃 6.2%
東亞(強積金)集成信託計劃 5.6%
永明強積金綜合計劃 5.2%
BCT積金之選 5.1%
永明彩虹強積金計劃 5.0%
滙豐強積金智選計劃 4.9%
宏利環球精選(強積金)計劃 4.6%
交通銀行愉盈退休強積金計劃 4.4%
信安強積金—易富之選 4.2%
萬全強制性公積金計劃 4.0%
永明強積金基本計劃 3.8%
信安強積金計劃600系列 3.5%
中國人壽強積金集成信託計劃 -3.0%

 

 

 

現時來說,各計劃每天都有新供款,每天的強積金資產值都在增長,令各計劃不覺得現在是坐食山崩的狀態。但是,隨着強積金總資產愈來愈大,由新供款所帶來的自然增長便會愈來愈少。現時全港強積金整體的自然增長逐年下降至只有5%,見下圖,再加上將來的退休潮及移民潮,當提款多於供款,即是淨供款變成負數,強積金便會出現轉捩點。

 

 

 

如果強積金沒有淨供款的自然增長,那麼還能靠什麼增加收入?便只有靠投資增長。但現時的強積金架構,投資主導權在計劃成員,成份基金的投資經理只是執行基金的投資方向,情況像搭地鐵嘟卡入閘後都要自己行去正確月台及轉車一樣。強積金不是瞇埋眼等投資經理幫你賺錢,正如瞇埋眼等架車由柴灣直去荃灣,結果成世都過唔到海。若果計劃成員不理會及主導自己的投資,只會眼白白望着回報從手掌心流走,自己的退休投資便白白失去了增長的機會。

 

中高產人仕可能對強積金嗤之以鼻,但低收入階層的退休儲蓄大概只有強積金。可惜現時的投資顧問行業都只是碼住大客仔,投資理財資的資訊亦只針對中高產這些有餘錢有時間做投資的階層;一日做12小時的看更員及清潔工,強積金投資對於他們來說是摸不着頭腦。

 

要打破階級不平等,不是靠他人施捨,而是靠自己醒覺;派糖派錢不如派理財知識及投資工具。筆者多年前到內地旅遊,旅遊車經過窮苦地方休息補給,未停下已經有一大班小童圍住車輛。當地導遊說不要俾錢他們,要俾就俾書、紙及筆,即是知識及工具

 

這段經歷令筆者銘記於心,放諸於正在追趕投資列車的人也是一樣。要害人,就俾股票number ,同佢吹下市況預測;要幫人,就要引導建立自助自養的理財知識,分享有用的理財工具。

 

 

 

MPFDIY.com 就是知識,MPFier.com 就是工具。

 

 

 

 

 

小結

 

強積金只是means ,香港才是興趣的ends 。既係愛,又係責任,這是興趣使然。

 

 

 

 

我真係好撚鍾意香港

 

 

2 comments Add yours
  1. 你好,見內文「可以觀察得到資產的流動情況,那個計劃最多錢流入,那個計劃賺得最多錢,那個計劃的淨供款是負數。」
    想請問下在那?
    都係季候數據?定半年後數據?
    請指教。
    謝。
    🐽

    1. 要由計劃年報內的財務報表抽出數字計算,不是一眼可以看到,是年度內的數字,按各報表的編製月份而有所不同。

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