強積金策略交流#5 – 僱主營辦計劃
僱主營辦計劃顧名思義就是僱主是強積金計劃的營辦人，現時（2017年）只剩得新鴻基地產為旗下附屬公司及聯營公司的僱員而設的「新地強積金僱主營辦計劃」，竟然連政府也沒有為公務員而設的僱主營辦計劃，更遑論其他公司例如仲量聯行，早已取消僱主營辦計劃，轉成為一般的集成信託計劃。
以下運用服務、基金覆蓋、收費及回報四方面評價一下「新地強積金僱主營辦計劃」。
- 服務
按積金局資料：
| 新地強積金僱主營辦計劃 | |
| 更改現有帳戶結餘的投資分配
透過互聯網免費轉換次數 （每曆年／每計劃年度計） |
次數不限 |
| 更改現有帳戶結餘的投資分配
透過互聯網截止時間 |
下午6時 |
| 更改現有帳戶結餘的投資分配
基金買賣所用的基金價格日 |
收妥指示日期後下1個工作天 |
| 更改未來供款的投資分配
透過互聯網免費轉換次數 （每曆年／每計劃年度計） |
次數不限 |
| 更改未來供款的投資分配
透過互聯網截止時間 |
下午6時 |
| 網上服務
過往供款紀錄查詢及可提供的時期 |
最近2年供款紀錄 |
| 網上服務
過往基金價格查詢及可提供的時期 |
自 2003年4月1日 |
評語：整體不過不失，如果「更改現有帳戶結餘的投資分配」可以為「即日」就更好。
- 基金覆蓋：
評語：只有混合資產、保守及保證基金可選，沒有股票及債券，覆蓋程度十分差。
- 收費
評語：保守基金及保證基金的收費偏高，混合資產基金的收費則十分低。
- 回報：
由於計劃網頁內沒有基金價格資料給非成員參閱，只有借用其他計劃內類似的成份基金及作替代計算。替代基金的收費會較新地的稍高。
| 新地強積金 | 收費 | 替代基金 | 收費 |
| 景順環球穩定基金 | 0.70% | 景順強積金策略計劃 資本穩定基金 – 單位類別H | 1.15% |
| 新地強積金基金 | 1.10% | – | |
| 渣打強積金保守基金 – 新地 | 1.11% | 渣打強積金計劃—全面 渣打強積金保守基金 – 全面 | 1.13% |
| 富達穩定增長基金 | 1.35% | 富達退休集成信託 平穩增長基金 | 1.52% |
| 安聯精選均衡基金 | 1.36% | 安聯強積金計劃 安聯均衡基金 – 單位A | 1.47% |
| 安聯精選穩定增長基金 | 1.36% | 安聯強積金計劃 安聯穩定增長基金 – 單位A | 1.47% |
| 富達均衡基金 | 1.37% | 富達退休集成信託 均衡基金 | 1.53% |
| 渣打在職平均回報保證基金 – 新地 | 2.62% | 渣打強積金計劃—全面 渣打在職平均回報保證基金 – 全面 | 2.64% |
7種策略的結果當中，回報波幅優化策略最高有6%回報，其他策略只有3%至4%回報，波幅大約為2%。
| 新地強積金僱主營辦計劃 | ||
| 策略 | 回報 | 波幅 |
| 大包圍策略 | 3.58% | 1.93% |
| 平均線策略 | 4.32% | 2.23% |
| 回報波幅優化策略 | 6.01% (無限制) | 2.23% |
| 5.67% (限制個別基金比例不超過25%) | ||
| 價值平均策略 | 3.83% | 2.06% |
| 移動平均策略 | 2.61% | 2.05% |
| 動力投資策略 | 3.30% | 2.47% |
| 50%移動平均策略及50%動力投資策略 | 2.95% | 2.08% |
評語：由於新地強積金僱主營辦計劃沒有股票基金，運用價值平均策略、移動平均策略及動力投資策略沒有回報優勢。另外，由於混合資產基金佔多數，所以運用傳統的回報波幅優化策略，尋找最高回報及資金分配，會有更好表現。
總結：
由於新地強積金僱主營辦計劃的公開資料十分之少，上述分析的基金價格要用同類成份基金替代，實際回報或會不同。但用以替代的基金，都盡量用同一投資經理，基金回報及波幅應該相距不遠。
新地強積金僱主營辦計劃的覆蓋程度十分差，沒有股票及債券基金是致命傷。雖然基金收費較低，但也不能提升回報至8%。
正常運用平均線策略可有4%至5%回報，與預設投資策略差不多，如果進深一點運用回報波幅優化策略，年均回報可達到6%。
如果要求8%回報的話，新地強積金僱主營辦計劃成員可能要用半自由行，將自己供款轉出到其他強積金計劃。不過，要留意此舉會否損失了僱主的自願性供款部分（如有）。
有一點要注意，新地強積金僱主營辦計劃的受託人是加皇，加皇於渣打強積金的違規事件上，未知責任如何。以前由渣打為投資經理的基金，新地強積金僱主營辦計劃內有兩隻，分別是保守基金及保證基金。希望新地作為計劃營辦人，期間或少或多都收取了計劃成員的費用開支，而且又是計劃成員的僱主，都要負責任地加強監管計劃的受託人及投資經理，免得計劃成員的利益受損。