強積金展望#2 – eMPF中央電子平台

強積金展望#2 – eMPF中央電子平台

 

對於2017年施政報告,人人都只將焦點放在取消強積金與遣散費或長期服務金的「對沖」,反而少人注意eMPF中央電子平台

 

積金局於多年前開始已研究「一人一戶口」,令每位計劃員可以將強積金集中在一個中央戶口,更有效去管理自己強積金。

 

這個強積金eMPF中央電子平台,暫名為「積金易」,2017年施政報告說:「將強積金計劃的行政程序標準化、簡化和自動化,進一步降低成本,為「全自由行」鋪路」,可見野心頗大。

 

以現時的資料所見,強積金eMPF系統的發展可以分為兩個階段

 

 

第一階段行政綜合

 

大家對e-health「電子健康紀錄互通系統」有否認識?以往每間診所及醫療機構各自保存病人資料,e-health系統將個人資料互通,例如昏迷病人不能向醫護人員提供過往病歷,加上專門及準確的醫學用詞很難經由病人轉達,在這些情況,診治醫生可於e-health系統內觀看病人的以往紀錄,作出快速及準確的判斷,減少重複檢查、診斷延誤及醫療事故,各醫療機構又不用各自保存大量資料,節省空間及資源。

 

「積金易」第一階段亦可能與e-health相似,資料互聯互通,令強積金的行政工作綜合,節省受託人及行政管理人大量行政工作,計劃成員起碼入職時不用多份文件重覆填寫,簽名各異,每月使用一份綜合報告可以減排減廢。各人於網上用同一網址界面登入,即可處理一眾計劃戶口,又可閱覽綜合報告,更加容易管理強積金投資策略。

 

 

第二階段 – 投資及存管綜合

 

香港交易所屬下中央結算系統的「投資者戶口」,可以是投資及存管綜合的參考。有股票投資的人都可能聽過中央結算系統的「投資者戶口」,投資者所持有的股票可以存放於此戶口,免除了因股票經紀行的倒閉或挪用客戶資金,而令投資者有所損失。雖然投資交易仍是要透過股票經紀行進行,但股票存管則可統一於同一個戶口,除了可方便資金調配及運用,又可加強股票經紀行之間的競爭性。

 

如果積金局大膽一點,令「積金易」與中央結算系統的「投資者戶口」一樣,可以集中不同計劃資產(累計結餘)於一個戶口,便可讓計劃成員隨意買賣不同計劃內的不同成份基金,那就真正實現了「全自由行」。

 

強積金成初期需要透過計劃營辦人推廣及吸納計劃成員,令強積金的滲透率由零開始到現在差不多百分之一百。時至今日,計劃營辦人的作用其實不大,部分營辦人(如AXA安盛、富衛、施羅德、渣打等)又因無心經營而賣盤。強積金如果實行「一人一戶口」,將所有資產集中於一個戶口,計劃營辦人可以消失,只留下成份基金給計劃成員選擇。如果收費又低、基金回報及選擇又多的話,會有更多人進行自願性供款。

 

現時大部分強積金計劃內的成份基金種類分佈,營辦人都採用人有我有心態,多個計劃都外判給同一基金,令成份基金的類型及持有物與其他計劃重複。如果計劃營辦人消失後,少隻香爐少隻鬼,意味基金收費可進一步下調,重複的成份基金又可以有所整合。

 

統一資產存管可能涉及信託職能變化及保管(custody)問題,但觀乎一部分受託人的工作嚴謹程度(見此),以及近年Fintech及Blockchain的應用,資產的交易、保管、記錄如果可以運用新科技集中管理,配合強積金這個較封閉但有名有姓有受益人的體系,長遠來說,應該比由個別受託人去管理有更低的風險。

 

近幾年積金局都多做了一些實質的事情,不像之前十數年踢極都唔郁,遲到總好過冇到,真心希望「全自由行」能早日實現,令強積金更加百花齊放,最終令計劃成員得益,老有所依

 

延伸閱讀:強積金展望#1