強積金投資管理

強積金投資管理

 

筆者於《積金大反撃》的序言中提及,以往嘗試尋找強積金投資管理的良方但不成功,才逼於無奈DIY,但究竟作出過什麼嘗試?尋找過什麼管理方式?

 

以下歸納整理了一些坊間常見的強積金投資管理方式,方便大家對照比較。

 

 

方法1. Buy and Hold 買入並持有

 

例子:基金經理(見此)、強積金業界(見此)等專家的Buy and hold股票基金策略

 

「買入並持有」應該是最常見的強積金投資管理方式,香港教育大學於2018年1月發表了一份強積金研究報告,指出強積金計劃成員於3年內沒有交易活動的有90%以上;5年 內沒有交易活動的有86%以上; 10年內沒有交易活動的有68%以上。

 

「買入並持有」的回報及波幅於基金便覽可輕鬆獲得(或見此視頻),如果大家滿足於該基金的回報的話,便大可繼續運用,但都要留意其波幅是否適合不同年齡的自己。

 

但如果嫌波幅太高的話,便要適時檢討分析,與及調動一下強積金資產於各成份基金的分配,例如方法2。

 

 

 

方法2.  按人生階段(如年歲)調整

 

見此訪問,與及本站的目標年期基金預設投資文章。按人生階段調整強積金資產,可以幫助控制波幅;但降低波幅通常意味着降低回報。但如果回報愈低,強積金佔整體退休資產的比例便愈少,需要其他額外退休儲蓄幫補。

 

退休不是個人投資的終結,相反是個人投資的高峰。退休後的開支生活,大部份是由個人的退休金投資而來的,退休期間各人都需要就自己的退休資產制定投資策略。即使打算將退休金全部放入銀行做定期,其實銀行定期亦是一種投資策略。所以,退休人士應擁有投資管理的知識及經驗,這些知識及經驗當然由年輕時代開始累積為佳。

 

 

 

方法3.  戒條式的Dos and Don’ts(應做與不應做)

 

1  2

 

一些網站及傳媒習慣刊登教條式或戒條式的Dos and Don’ts,運用標題去吸引眼球,增加帖子曝光與及提高搜尋器排名。對應一些月經式的好與壞問題,例如xyz計劃好唔好,這類教條式Dos and Don’ts長賣長有。

 

這些像「五個綁鞋帶的方式」、「十個阿媽係女人的理由」等等的即食文章,近年來充斥網絡世界,對於新手(伸手)黨真是有很大吸引力。戒條式的Dos and Don’ts大都是入門水平,將所有人變成聽聽話話的孩童;大家要再進深的話,啟發式的文章才能幫助大家。可是,啟發式的文章又要用腦寫又要冇人睇,於網絡世界買少見少。

 

 

 

 

方法4.  派冧把、講預測

 

坊間派冧把式的講座talk show日日都有,財演如果最後唔派冧把、唔講預測,台下供奉了成千上萬元的成千上萬位善信都唔會放過佢,就連積金局的講座都出現這類講者及聽眾。

 

強積金無冧把,就派預測。最常見是強積金計劃的網頁及宣傳通訊,都推出有明年市場預測、下半年市場展望云云。

 

傳媒亦不乏預測性訪問,問下啲專家下日下星期下月下季下年點睇,之前見到一則2017年下半年強積金分配的訪問,大家先睇睇(見此),唔知係記者問錯,定係受訪專家答錯,訪問內的投資建議如下:

 

  • 他建議多配置資產在亞洲股票、新興市場股票 (本文筆者想:新興市場股票是指什麼?中國、巴西、印度、俄羅斯?強積金有新興市場股票基金嗎?)

 

  • 我們預期A股有10%至15%的潛在上升空間(本文筆者想:強積金有A股基金嗎?講黎做乜?)

 

  • 建議在股票基金投資組合上,增長型股票基金及防守型股票基金各佔一半(本文筆者想:強積金有增長型股票基金及防守型股票基金嗎?是否與增長型混合資產基金混淆了?)

 

  • 可配置小部份資產於債券基金,可選高收益債券基金(本文筆者想:強積金有高收益債券基金嗎?筆者都想有,見此。)

 

  • 當中,可考慮新興市場的債券,收益率料較高。(本文筆者想:強積金又有新興市場債券基金嗎?)

 

 

就住「下半年強積金分配」的發問,而發展出一系列超現實的強積金投資幻想,嚇得筆者要翻看一下是否睇錯標題。如果記者及受訪專家都心智正常的話,筆者相信真實故仔應該是受訪專家講完兩句強積金就轉台去講(sell)自己公司的零售基金,記者爬格仔趕稿下照聽照抄,令標題與內容無關。但是,如果讀者照單全收去管理強積金投資,應該何去何從呢?

 

 

 

方法5.  憑感覺、睇隔離

 

前文(見此 1  2)是典型財演的管理方式,跟市況、憑感覺,過左河就神仙,下次有人咁醒問返,就話唔知幾時幾時已經高位沽晒,依家反手仲做緊其他逆市賺錢操作,下次再黎講座先話你知詳情。

 

睇隔離及跟風的人,不論跟財演抑或跟隔離同事,賺就自吹自擂,輸就話上錯賊船跟錯人,完全不會長大及自理。上網睇blog聽電台睇電視抄冧把,日日無無謂謂買買賣賣。

 

改變憑感覺、睇隔離等等依賴心態,有系統地接受財務投資教育,是運用方法5. 的人的最佳出路。

 

 

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強積金投資管理是一未被開發的新大陸,大家可各自了解及運用自己的方法登陸上岸,全程DIY。筆者享受箇中旅程,不斷開發新航線,有成功有失敗,有難有易。但愈早開始,就愈多機會找到自己合適的方法。

 

 

 

image from katefuelling.com