退休理財#3 – 政府年金vs銀行保險公司年金

年金公司推出了首個政府年金，之前預期這項頗好的退休財務安排，會超額認購（見前文），而年金公司亦放風說如果超額的話會加推，誰不知香港市民對政府「有好嘢會益人」心存懷疑，加上傳媒及專家的負評，與及分銷銀行的冷對待（冇肉食）？令首個政府年金只錄得50%認購，可算是好產品、壞銷售。

這亦反映現時香港零售的金融財務保險等產品，仍然需要銷售人員推銷；否則香港市民大部份是不懂自行尋找、自行分析這類產品。對比電腦電話美容旅遊飲食等產品，金融財務保險產品好像只是行騙或被騙的關係。這種缺乏財務自理的狀態，如果再加上貪心及渴想錢搵錢、財務自由的話，便是倫敦金、劏廠及掘礦的源頭，下場一般都是怨天尤人，不面對始作俑者的自己。

年金不是以高波幅搏高回報的投機，而是以付出保費(放棄回報) 而換取零（低）波幅的回報，某程度上有點像強積金的保證基金，放棄高波幅高回報以換取零（低）波幅的回報。

上文計算了政府年金的IRR，本文進一步搜集了市面上一些銀行及保險公司年金產品，以它們宣傳單張所列出的例子，計算各年金的IRR。

大家要留意，年金的好壞比較，除了IRR之外，還有很多其他考慮，包括收息期前離世安排、收息期中離世安排、退保安排、收息期始末日子及年期長短、有否多人同行、有否逐年調整收息、保證及非保證收息等等，每間公司的年金內容又可個人喜好而自行調整，分析比較時宜用一兩個自身狀況設定（例如預期85歲壽命、收息到終老），去劃一比較考慮；不要就着某一年金計劃的特別offer而改變自身狀況設定，年金是幫日後的自己買，不是幫眼前的agent買。

各年金例子比較：

年金計劃	付出保費期	收入期	IRR(按宣傳單張例子計算)
年金公司	65歲	66至85歲（終身）	3.4%（保證）
萬通即享年金	65歲	66至85歲（終身）	1.8%（保證）
永明安逸自主年金計劃	40至49歲	65至84歲（至100歲）	1.1%（保證） 2.6%（保證及非保證）
永明安逸自主年金計劃	38至42歲	55至74歲（20年）	2.0%（保證） 3.3%（保證及非保證）
滙豐盈達年金計劃	62至64歲	65至84歲（20年）	1.1%（基本+額外） 2.3%（基本+額外及非保證）
富衛年月逸年金計劃	65至66歲	71至86歲（16年）	0.7%（保證） 2.9%（保證及非保證）
宏利宏悅年金計劃	45至46歲	46至84歲（保單周年至85歲）	1.3%（保證）
保誠「寫意人生」入息計劃	60歲	65至84歲（20年）	0.6%（保證） 2.8%（保證及非保證）