退休理財#10 – 持有不能扣稅年金點處理?

退休理財#10 – 持有不能扣稅年金點處理?

 

上文提及近期三大扣稅物(醫保、年金、強積金)的出現,會令個人財務增加一點複雜程度,即有網友來文交流兩年之前買了不能扣稅年金,現在應該怎樣處理?

 

本站無意成為理財信箱,自問自答一大堆理財個案增加人氣,所以以往很多問強積金基金轉唔轉、下年點投資等等黃大仙式解籤個案,回覆大都是以DIY心態叫人先睇書睇文章。但本次是年金比較,相信有不少人有相同困難,而且坊間又不見有分析比較,所以利用本文作深入討論。

 

首先列出網友的情況,網友三十出頭,事緣兩年前買了年金,每月付$5,000(即$60,000一年),總共要供二十年,現在第二年沒有任何退保價值,要保單開始起計第十年才能平手離場。見到政府有年金及強積金扣稅,由於網友處於17%稅階,其每年$60,000年金供款,正正能用足扣稅金額。現時不能扣稅,感覺上好像「蝕」了$60,000 x 17% = $10,200,想知現在怎辦?

 

要比較投資項目的成效,有多種比較方式如總回報、淨現值(NPV)、IRR、回本期( payback period)等等,見此。由於此網友的分享有特定情況,以下用第10年的總回報作為比較,會較為容易掌握好與壞。

 

情況一:繼續供那份不能扣稅的年金,每年付$60,000,第十年cut單的退保價值是$600,000(平手離場)。

 

情況二:今年(第三年)cut單,將同樣供款轉用可扣稅強積金自願性供款(TVC),每年供$60,000,共8年,每年回報2%(不考慮波幅),所慳稅款= $10,200再投入TVC,第十年本利總額有$612,800左右,好像TVC比繼續供舊單較好。

 

情況三:可是,由於近年來有稅款寬減,加上稅階稅率免稅額經常調整(見此),打工仔於同一收入下應愈交愈少稅。如果不是在17%稅階,而是14%,情況二的本利總額會是$597,300左右。

 

情況四:另外,由於網友年約三十歲,供TVC會鎖死資金幾十年(雖然供年金一樣會被鎖死),但如果未來需要有大額開支如買樓、結婚及供養退休父母,其實不宜將太大額儲蓄過早鎖死。如果不用TVC,只供普通的特別自願性供款(SVC),隨時可以提走。但由於沒有扣稅,本利總額會是$525,200左右。

 

情況五:三十歲年青人可承受風險較高(見此),期望所得的回報亦應較高。假設SVC平均每年有5%回報,又不用TVC而沒有扣稅的話,本利總額會是$601,500左右。

 

上述五種情況是考慮第十年本利總額的snapshot,當情況一於第十年後舊有年金開始有派息(又可細分保證及非保證),情況又有不同。各位要繼續推算到第二十年、第三十年、第四十年等等時段,在同一供款的情況下計一計各情況的本利總額及IRR等等,以便有更多資訊去輔助決定。

 

如果出現各情況的計算結果都是差不多(如上述情況一、三、五),那麼,假設項目及期間變化最少的情況(如情況一)應是首選。

 

最後,筆者認為三十歲是過早買年金,因為年金流動性低(如上述中途因事想cut單而蝕本金)及回報率低。但如果穩定性是個人取向,那就不要轉來轉去尋求那高一點點的回報,只有繼續努力搵多一點,儲多一點,去彌補因為之前選擇了穩定性而出現的低回報。

 

政府政策經常改變,不要為今天的新政策而後悔昨天的決定,累積無謂的負能量。

 

站在DIY角度,此例子應該是個人在學習下有能力自行計算處理。大家可參考上述各情況,自行按自己的特殊情況再多加分析比較。如有其他考慮及想法,歡迎繼續交流。

 

 

 

 

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