7招細節#7－將第4招的額外資產增加

7招細節#7－將第4招的額外資產增加

 

 

2.額外增加每月主要策略的結餘

 

上文及《積金大反擊》是用每期供款去制定每期主要策略的結餘增長，除此之外，亦可以在每期供款之上額外增加一個增長百分比，以增加有增長的主要策略資產，減少低回報的備用資產（保守基金）的結餘。

 

承接上文例子，在每期供款1,000元之外，主要策略的目標結餘另加上一個百分比，例如0.2%，一月底的主要策略目標便是11,000元x (1+0.2%) = 11,022元，而當月主要策略結餘有11,074元，所以撥52元去備用資產（保守基金），見下：

 

月份	策略結餘	保守基金結餘	當月結餘	當月回報
	10000		10,000
1	11022	52	11,074	0.67%

 

 

第二個月的主要策略目標便是 (11,022+1,000)x (1+0.2%) = 12,046元，而當月主要策略結餘有(11,022+1,000) x (1+2.33%) = 12,302元，二月底撥(12,302-12,046=) 256元去備用資產（保守基金），二月底的備用資產結餘便為：上月結餘52元 + 本月撥加 256元 = 308元，見下：

 

月份	策略結餘	保守基金結餘	當月結餘	當月回報
	10000		10,000
1	11022	52	11,074	0.67%
2	12046	308	12,354	2.32%

 

 

如是者，一年後情況如下：

 

月份	策略結餘	保守基金結餘	當月結餘	當月回報
	10000		10,000
1	11022	52	11,074	0.67%
2	12046	308	12,354	2.32%
3	13072	107	13,179	-1.31%
4	14100	158	14,258	0.56%
5	15130	398	15,528	1.77%
6	16163	323	16,486	-0.25%
7	17197	510	17,708	1.27%
8	18233	878	19,112	2.16%
9	19272	163	19,435	-3.37%
10	20312	704	21,016	2.85%
11	21355	126	21,481	-2.43%
12	22400	191	22,591	0.49%
			當月回報平均	0.39%
			年均回報	4.72%
			按月波幅	1.93%
			年均回報/按月波幅	2.44

 

 

比較各情況：

	不結合價值平均策略	結合價值平均策略	結合價值平均策略加額外增長
當月回報平均	0.38%	0.39%	0.39%
年均回報	4.59%	4.70%	4.72%
按月波幅	1.98%	1.91%	1.93%
年均回報/按月波幅	2.31	2.46	2.44

 

 

如果將每月調節為增加0.3%，會出現備用資產（保守基金）為負數的情況：

 

月份	策略結餘	保守基金結餘	當月結餘	當月回報
	10000		10,000
1	11033	41	11,074	0.67%
2	12069	285	12,354	2.32%
3	13108	71	13,179	-1.31%
4	14151	107	14,258	0.56%
5	15196	333	15,529	1.78%
6	16245	242	16,487	-0.25%
7	17296	413	17,709	1.27%
8	18351	764	19,116	2.17%
9	19409	25	19,435	-3.39%
10	20471	550	21,020	2.87%
11	21535	-54	21,481	-2.45%
12	22603	-11	22,592	0.49%
			當月回報平均	0.39%
			年均回報	4.73%
			按月波幅	1.94%
			年均回報/按月波幅	2.43

 

備用資產（保守基金）為負數即是要月底補錢，如果配合可扣稅自願性供款或（不扣稅的）特別自願性供款，自願性供款可填補負數差額。

 

如果不做自願性供款，一是不理它，因為過多幾個月主要策略上升時，備用資產便會變回正數；另一方法是降低額外增加百分比，上述例子，如果用每月0.24%增加百分比，便不會出現備用資產為負數。留意額外增加百分比應按過往主要策略長期的回報表現而調校。

 

大家消化一下，下文再討論備用資產永不出現負數的操作方法。

 

 

下文續