強積金的模擬交易

強積金的模擬交易

 

模擬交易(paper trading) 是交易策略建立的重要一環,但亦是最受人忽略的一步。

 

交易策略的建立大概可以有以下步驟:

 

1. Why – 你為何投資?為退休?買樓?娛樂?

2. When – 投資時間是工餘得閒,還是每分每秒?是在日間還是夜晚?何時開始,何時結束?未來一年?至死方休?

3. What – 風險承受能力? 回報目標?策略內容?

4. Where – 投資地域?投資渠道?

5. Who – 自己操盤?聽人指點?agent 幫手?機械人投顧

6. How – 歷史表現回測(back-testing) ,參數優化(optimization) ,第一次評估(out-of-sample, walk forward),模擬交易(paper trading) ,第二次評估,少量真實交易,持續評估。

 

大家可以問一問自己,現時管理自己的強積金策略是什麼?該策略能否解答上述問題?

 

佛系管理基本上是沒有處理上述六點,所以佛系亦不是一種理性的投資策略。相反,一些以理性為主的投資策略,backtest 時天下無敵,但落到自己手上就有心無力,主因往往是沒有經過模擬交易,便即刻上手進行實際投資。

 

建立投資策略時的數據,全都是歷史的數據,即使是out-of-sample 的數據,例如用2015年前的數據做建立及優化,用2015年之後的數據做out-of-sample 檢討及評估,此2015年之後的out-of-sample 數據,對投資者而言仍然是歷史的數據。只有未來仍然未出現的數據,才是模擬交易的對像。

 

模擬交易可以說是用假錢投資,即是說幻想自己有一畢錢,然後按投資策略模擬自己運用這畢錢進行交易。用紙筆記下自己交易的時間價格數量,與及當中涉及的開支收費,持續一段時間進行對比檢討。

 

例如你已經了解第七招50/50,是否回測後覺得ok 就即時運用?會否先按下沖動,做一兩年模擬交易,甚至長期至經歷一下最高最低的經濟周期,才進行真實投資?

 

一般大眾化的投資策略,已經經過多人多年的操作,例如value investing價值投資、SAATAA 、第一至七招等等,大都可以即學即用。但新創建的策略,例如筆者的第8,9,10,11 招,就連創建人都未摸清新策略的底細,便需要長時間的觀察及評估,此時,模擬交易便大派用場。

 

以往paper trade 真是要用paper 集數,但近年電腦化的交易介面,已經能讓外匯及股票交易商提供模擬戶口,讓新客戶透過模擬交易,體驗一下證券行的交易流程、服務水平,與及讓現有客戶嘗試一下新策略。

 

強積金一直都沒有模擬交易戶口,筆者以往只能用excel 作模擬交易記錄。但近日BCT 搞了一個MPF 模擬交易比賽遊戲,除了讓參加者嘗試用模擬戶口及模擬月供資金去進行投資管理,更好的是加入了一些定期帳戶檢討的操作,令打工仔培養定期檢視強積金的習慣。

 

是次BCT模擬交易遊戲有登記時限,大家要於2020年7月24日前報名,然後玩到2020年底,是不用真錢去訓練自己投資的機會,用打機的述語是個「新手村」。

 

BCT 模擬交易遊戲的網址:

 

「BCT聯盟•積金之戰」

 

 

短線交易遊戲的勝負多數是按回報多少,但筆者不希望只是靠眼光及運氣去搏高回報,所以會用大家最忽視的第二招「平均線」策略去參賽。

 

「平均線」策略其實是最全面考慮回報與波幅的投資策略,可以令人深入了解波幅這項影響深遠的投資要點,而且「平均線」策略於BCT 計劃的表現都比強積金整體要好,見下表:

 

 

 

隨後定期撰文檢討一下於交易遊戲的表現,亦加入第8,9,10,11 招作對比。在一個新經濟周期的開始,好好訓練自己理性及有策略地管理自己的強積金。

 

 

 

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