強積金五強

宏觀地觀察全港整體強積金的表現之後，是時候用放大鏡去看看個別強積金計劃的表現。

本文集中觀察現時強積金的五大高資產計劃，看看它們的回報表現有沒有什麼與別不同。

宏利環球精選（強積金）計劃

上圖是積金局基金比較平台的比較圖，顯示計劃內的基金回報於5年期及10年期與其他計劃內的基金的差異。

圖中橙色點的是宏利環球基金的回報率，每一個橙色點代表宏利環球內的一個基金。

按10年期綠色線的表現來說，宏利環球計劃的基金回報中規中舉，當中債券基金及保守基金的回報比較好一點。

上表顯示每一基金的表現，按基金規模大至小排列，康健護理基金的基金規模最大，可能是宏利一直以此獨有的行業基金作招徠去吸引顧客轉會，另一可能是該基金於最近5年期及10年期都有年均10%以上的回報，令基金資產值上升。

不過，要留意該康健護理基金的收費是宏利環球計劃內數一數二的貴。上表亦顯示宏利十分懂得獲利(劏客)，愈大規模的基金，就配上愈高的收費。

滙豐強積金智選計劃

看看匯豐的回報表現，股票基金回報是中下水平。上文已說股票基金是長期投資的鐵膽，如果股票基金回報差，長期會落後他人一大截。所以，就算沒有其他計劃搶客，匯豐強積金客戶的資產增長都會落後於他人。即使債券基金表現不俗，都不能為資產大幅增值。

細看上表，保守基金是匯豐強積金的絆腳石，計劃成員長期持有太多保守基金，不但計劃成員自己未能有超過通脹的回報，對於匯豐來說只有不斷蝕保守基金管理費，唯匯豐整體基金收費比較其他四大計劃便宜。

永明彩虹強積金計劃

從上圖可見，永明彩虹最近5年期及10年期各種基金的表現都是一般般。

幾年前的文章已說過永明彩虹太依賴港股基金，至今情況沒有大改變。另外，與匯豐一樣，保守基金資產太多，長期下去影響資產增值，應該要教育一下計劃成員如何有效率地調撥資產。

友邦強積金優選計劃

友邦的股票基金及債券基金有中上的回報表現，而混合資產基金則表現中下。

友邦的強積金一向收費比較貴，看看上表的混合資產基金，每一隻的收費都1.7%以上，怪不得混合資產基金回報給其他計劃比下去。

之前都有留意友邦的中港動態資產配置基金，因為它的投資管理好像比較新穎，但這幾年來，回報表現與想像的不一樣，甚至比同期出世的65歲後基金更差。

中銀保誠簡易強積金計劃

中銀保誠簡易的股票基金及保守基金的回報較佳，債券及混合資產基金則表現中下。

中銀保誠簡易計劃的股票地區覆蓋很多，有中港美亞之餘，亦有日本歐洲。不過，看見資產值排第二的竟然又是保守基金，怪不得香港人不能靠強積金退休，一直都是自找的。

小結

如果是運用投資策略才調撥去保守基金，那便十分之好；可是，相信上表五強中的保守基金重倉已經維持了多年，可能是沒有人打埋的疆屍戶口的遺物。

這五大強積金計劃內合共有600億元保守基金，近年來回報接近零，只會被通脹蠶食。

基金的調撥及配置是計劃成員的責任。不懂得投資或資產配置的，起碼要把這些保守基金撥去預設投資，一定比起現時的選擇更好。

後記

唉，不過香港人同個政府一樣，都係唔聽人講。