Robo Advisor的發展
先閱前文：
繼對上幾篇退休金長用長有的文章，筆者近日又閱讀了Morningstar的另一份報告，是有關於Robo Advisor的發展，見此。
Robo Advisor 的中文名稱叫做「機械人投資顧問」，其定位是處於個人投資者自己DIY 操盤，與及由財富管理人照顧的有錢佬之間，見下圖：
上圖這個投資管理光譜，左手邊的是對自己投資能力非常有信心的人；右手邊的是有錢請得起全職財富管理人的富人，而且又不想自己打理。光譜中間的一大片機會，現在就有Robo Advisor 來開拓。
於Morningstar 的報告之內，展示了Robo Advisor 的發展情況，例如下圖指出Vanguard, Schwab, Betterment 及Wealthfront 已成為業內龍頭。而且Robo Advisor 近年所管理的資產總值逐年遞增，每年以超過30%的速度快速增長。
Robo Advisor 的優點在於自動化及不用理之外，還有的是低收費，看看下圖的收費比率，資產管理規模愈大的Robo Advisor ，收費愈便宜，規模效益十分明顯，行業平均收費是0.3%。
相比之下，強積金的成份基金投資管理收費，最大的強積金公司竟然是收費最高，尤其是龍頭的宏利及友邦，見此。
Robo Advisor 的投資建議方向，最基本的是按年齡, 風險承受能力及投資目標等去分配股債比例，本站讀者對此應該不會陌生，因為強積金內的預設投資策略正是如此操作。
不過，作為收費的專業投資顧問，Robo Advisor 都有股債以外的其他投資建議，例如下圖的地方價券(Muni bond), TIPS (抗通脹債券), 黃金等等，Robo Advisor 可以擴闊使用者的資產種類，令資產配置更多元化。
至於Robo Advisor 的投資策略，以運用index fund 的SAA (strategic asset allocation) 為主，配合一些大路主題如ESG (環社管), growth & value, 另外亦有一些會運用TAA (tactical asset allocation) 如 strategic beta (即smart beta) 與及 risk parity 。
這些投資策略亦是本站的主題，以往已經有大量文章討論，有興趣的爬文即可。
Robo Advisor 要幫客戶操盤，最基本是要做re-balancing, 即是將各類資產的比例保持在投資策略的指定範圍。
現今世代興起Fintech, 所以Robo Advisor 會整合客戶的各個投資戶口，又會制訂不同的投資計劃，安排稅務事宜，控制虧損與及定期派發退休金。
小結
Robo Advisor 於個人理財的領域愈見重要，除了是懶人的投資助手，更應該是制訂長遠退休計劃的工具。
現時強積金沒有此類Robo Advisor, MPFier.com 都只是資訊收集及策略展示，筆者都希望可以加強MPFier 的功能，在滿足強積金條例下提供類似advisor 的功能，令對DIY 沒時間及興趣的打工仔，可以擁有自己的MPF Robo Advisor 。
不過，現時距離這個夢想，還有很遠很遠很遠的路程，任重道遠啊！
