財富階梯

又同大家睇下2025年新出俾初哥睇嘅投資理財書 《The Wealth Ladder：Proven Strategies for Every Step of Your Financial Life》

作者Nick Maggiulli 繼2023年《Just Keep Buying 持續買進》一書，2025年再度出手，以《The Wealth Ladder：Proven Strategies for Every Step of Your Financial Life》提出一個簡潔而深刻嘅概念——「財富階梯」（Wealth Ladder）。

Maggiulli主張致富唔係單靠「勤力」或「儲蓄」，而係明白自己喺財富階梯上邊一級，再用對應策略去升級。書中嘅核心思想：「唔同財富階段，需要唔同理財方法。」

一、從「階梯思維」睇財富結構

Maggiulli 將個人淨資產劃分成六級，每升一級，資產以十倍計增長——

Level 1：少於1萬美元（入門層）(大約是少於8萬元港幣)
Level 2：1萬至10萬 (大約是8萬至80萬元港幣)
Level 3：10萬至100萬 (大約是80萬至800萬元港幣)
Level 4：100萬至1000萬 (大約是800萬至8000萬元港幣)
Level 5：1000萬至一億 (大約是8000萬至8億元港幣)
Level 6：一億以上 (大約是8億元港幣以上)

佢指出，多數人對財富有錯覺：以為「有錢＝幸福」、「更多＝更好」。事實上，財富增長帶來生活質素提升，只存在於某啲「跳級」階段。例如由1萬變10萬，生活差距巨大；但由40萬變50萬，感受其實相差無幾。

因此，Maggiulli 用「階梯」去比喻財富，而唔係一條平滑曲線。每上一步，代表生活方式與思維模式嘅根本變化。理解自己現時所處層級，係訂立理財策略嘅第一步。

二、第一步：以「財」為本，而非以「薪」為本

書中其中一個最有啟發嘅觀點係——要根據「財富（Wealth）」，唔係「收入（Income）」嚟決定開支。

佢提出一個極實用原則：「0.01%規則」（The 0.01% Rule）。意思係：每日最多可花費自己淨資產嘅0.01%，而唔會損害長遠財富。例如你嘅資產有50萬港元，每日可花50港元；資產有500萬港元，每日可花500港元。(整體概念近似4%法則)

呢個規則並非鼓吹極端儉約，而係提醒人：開支應以實際淨資產作量度，而非薪水。 有錢人唔一定高薪，但佢哋有「財務餘地」。反之，單靠高收入、無儲蓄能力者，只係「收入富」，唔係「資產富」。

佢亦提醒：當一個人淨資產主要來自房產（例如「樓富現金窮」），佢嘅實際消費能力遠低於紙面數字。理財應以「流動資產」為依據，而非帳面總值。

各階層心態:

Level 1：對生活唔會有要求
Level 2：去超市買嘢唔會點睇價錢
Level 3：出街食飯唔會點睇價錢
Level 4：出外旅行唔會點睇價錢
Level 5：搵屋住唔會點睇價錢
Level 6：咩嘢係價錢?

三、第二步：收入槓桿化——由人做嘢變成錢做嘢

Maggiulli 用自己嘅經歷說明，財富累積到某程度後，唔應再靠「做多啲工時」去賺錢，而係靠「槓桿」放大收入。

佢列出四種現代人可運用嘅槓桿：

勞動力（Labor）：即帶人打工、團隊創業，用他人時間賺錢。
資本（Capital）：用錢賺錢，例如投資、資產管理。
內容（Content）：透過網絡、知識產出或品牌影響力放大回報。
程式碼（Code）：以技術、軟件、自動化創造持續收益。

對於低層財富者（Level 1–2），重點係累積技能、增加時薪；中層（Level 3–4）要思考如何創造可擴展收入來源；高層（Level 5–6）則着重管理風險同資產配置。

佢提醒讀者：「昨日賺錢的方法，未必啱今日用。」職業生涯每到新階段，就要重新評估「機會成本」，即你花時間做一件事，錯過咗咩更高價值選擇。

等級 1：草根階級 (Net Worth < $10K) 在這個階段，作者強調的唯一策略核心是「安全」。重點在於建立應急基金，並盡可能償清高息的消費債務。此時，時間、精力和情緒資本，都應該集中於穩定現金流，為將來投資打好最基本的地基。任何關於分散投資或資產配置的討論，對於這個等級而言，都是空中樓閣。

等級 2：勞動階級 ($10K – $100K) 一旦擺脫了債務泥淖，下一步是轉向「教育」與「增收」。Maggiulli 旗幟鮮明地指出，對於淨值不足六位數的人而言，最有效的投資並不是股票或房地產，而是自身的人力資本 (Human Capital)。透過學習新技能、考取專業資格或轉換更高薪的工作，來大幅提高主動收入，是跨越這一階段的唯一引擎。在香港這個高密度、高競爭的城市，這個觀點尤其重要。

等級 3：中產階級 ($100K – $1M) 當主動收入穩定且累積了相當的流動資產後，焦點便轉向「投資」。這亦是 Maggiulli 前作《持續買進》哲學的核心應用場景：持續、紀律性地將資金部署於低成本、多元化的資產。達到這個階段，被動收入開始產生實際影響，但財富增長仍然主要依靠持續的投入和市場複利效應。中產階級的主要挑戰，是抵抗「生活方式通脹」（Lifestyle Inflation）的誘惑，確保儲蓄率維持高位。

等級 4：中上層階級 ($1M – $10M) 在這個階段，單靠受薪工作已難以實現指數級增長。Maggiulli 建議的策略是「創業或業務轉型」。其核心目的，是將個人的收入與時間徹底解扣 (Decoupling Income from Time)。無論是成立一個小型企業、開發自動化產品，還是進行高槓桿的資產收購，目標都是建立一個能夠在個人缺席時依然產生收入的資本結構。這段旅程的挑戰，在於如何平衡風險與回報，因為一場失敗的創業足以令人跌回等級 3。

等級 5：上層階級 ($10M – $100M) 對於已經擁有成功事業或大規模資產組合的人士，重點轉為「擴大業務規模」。策略部署不再是尋找投資機會，而是專注於優化營運效率、市場佔有率及資本管理。此時，複雜的稅務規劃、跨國資產配置，以及財富保全的意識開始浮現，資產管理的專業化要求達到頂峰。

等級 6：超級富豪 ($100M+) 達到這個金字塔尖，策略核心回歸「保護財富與傳承 (Preservation and Legacy)」。金錢數字本身已不再是限制，挑戰是如何確保財富在代際之間有效傳遞，同時思考財富的社會影響力。在這個等級，非金錢資產如健康、人際關係、時間與社會影響力的價值，遠超金錢本身。

四、第三步：理財唔止為錢，而係為生活

當財富累積到某一點，問題就唔再係「點樣賺多啲」，而係「幾多先叫夠」。

Maggiulli 喺最後部分以自身故事反思：「我見過數據、見過巨富，最後發現真正嘅財務自由唔係淨係金錢，而係能夠選擇生活方式嘅權利。」

佢認為金錢確實能提升幸福感，但只限於某個範圍。當人到咗 Level 4 以上，金錢對快樂嘅邊際效用大幅遞減。反而，時間、關係、健康同自主權，成為真正嘅幸福來源。

書中有一句點題金句：「The difference between those who build wealth and those who don’t isn’t effort—it’s strategy.」即「致富者與原地踏步者嘅分別，不在勤力，而在策略。」

五、理性框架，反思香港現實

對香港讀者而言，《財富階梯》最大嘅啟發，係幫助大家用更客觀、數據化嘅角度睇自己財務位置。

本地傳統觀念偏向「搏一層樓」或「高薪等於成功」，但Maggiulli 提醒我哋，資產結構、流動性、可持續現金流，比「樓價」或「職位」更關鍵。

假如你月入八萬但負債纍纍，其實仲喺階梯底層；相反，月入三萬但儲蓄穩定、投資有系統，反而已經踏上升軌。

六、結語：財富唔只係數字，而係思維

《The Wealth Ladder》係一本教人長遠改變財務思維嘅實用書。佢結合心理學、經濟學與現實例證，既有深度又有行動指導性。

正如作者最後所講：「When you see it, you can’t unsee it.」——當你理解咗財富階梯呢個框架，之後再睇自己財務狀況，思維會徹底唔同。