退休理財#12-可扣稅延期年金點揀?(下)

退休理財#12-可扣稅延期年金點揀?(下)

 

接上文

 

6.回本期(payback period)

 

如要此表的放大PDF,請於MPFDIY的facebook https://www.facebook.com/MPFDIY/專頁的文章下留言。

 

 

上表於IRR下一行是回本期,即第一次供款後,經派息收回總供款的年期。筆者發覺一些計劃為了粉飾IRR,於派息期末加入一項一次性非保證紅利,可能是想谷高IRR,令預期IRR(即保證IRR+非保證IRR)接近4%,因為IRR 4%正是政府年金能做到的數字。所以,比較年金不能只看預期IRR。

 

除了IRR,我們還可考慮回本期(payback period)。回本期當然愈短愈好,按上表10隻年金計劃例子的平均回本期為27年,低於此平均值的年金計劃便好些,像《積金大反擊》第2招的平均線策略一樣。

 

 

 

7. IRR/回本期

 

參考Sharpe ratio,即回報/波幅,筆者設定了一個IRR/回本期比率,去統一評價各可扣稅延期年金的回報表現。見上表。較好表現的IRR/回本期比率有0.2%以上。

 

 

8.貨幣

 

不同年金計劃有不同貨幣可供選擇,一般以港元及美元為主,中銀的兩隻年金可用人民幣做保單。選擇時不外是貨幣的長遠穩定性及購買力,與及自己計劃於何地退休。

 

美元在可看將來仍是世界貨幣;而只要聯繫匯率仍然存在,美元兌港元匯價便相對穩定,港元及美元單分別不大。如果退休後打算於大灣區生活,用人民幣做保單都未嘗不可,日後可以減少兌換費用。

 

 

9.選擇

 

看了下兩篇文,究竟應該揀邊隻年金好?

 

本站本着DIY精神而建立,討論投資決策過程重要過派number。經過上述多項分析,好壞已經呼之欲出,大家自行判斷,要看看筆者想法的,可看看延伸閱讀。

 

 


 

 

延伸閱讀:

 

筆者認為買年金就是希望穩定及保證,所以重點是看保證回報。非保證回報一般只是宣傳技倆,日後提供不到非保證回報你都吹佢唔漲。

 

以現時10隻可扣稅年金作比較,保證回報及「IRR/回本期」比率最好的一定是『中銀人壽延期年金計劃(固定年期)』,早前新聞報導都有提及該年金如何屈機(見此)。

 

供完5年之後,攞出嚟又買一張新單又得,用派息去供新單又得,不斷扣稅至退休,本金以3%回報、零波幅不斷滾存變大。而所慳的稅金不使掉,投入去買年金又好,TVC又好,自願醫保又好,利疊利,才是理財運財之道。

 

當65歲退休後,沒有稅可扣,按風險再考慮政府年金或其他投資,才能盡用各種理財產品,幫助自己退休後有更多適合自己風險的回報收入。

 

大家如喜歡看保證+非保證的,宏利的『歲稅無憂延期年金』及AXA安盛的『「賞生活」延期年金計劃』可能是你杯茶。

 

至於喜歡派息至終身的,可以不用買可扣稅延期年金,另類操作是:買5年供款、10派息的短期15年年金,接着於65歲後轉買政府年金,比單一買派息至終身的可扣稅年金為佳。65歲前一樣可以扣稅,65歲後一樣可以派息至終身。如果會用盡政府年金的300萬上限,以外的資金便考慮其他投資物或派息至終身的年金,夫婦二人尤其要考慮一下二人同行的終身年金,即受保人死後,其配偶仍可享有派息的終身年金。

 

 

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