一年100%的回報#3

一年100%的回報#3

 

先閱前文 1 2

 

筆者吸收crypto 及defi 知識是由youtube、Discord 等渠道，當中youtube 有很多手把手開戶、入金、轉幣、開wallet、為wallet加鏈加幣種、提幣去wallet、做swap、做liquidity pair 、staking、harvest、bridge 跨鏈等等短片，大家第一次要用少少錢跟住做一次就識。

 

Cex 這些中心化交易所是crypto新手村，方便crypto與法幣交換。而crypto 這兩年(2020至2021年) 的發展都在Defi，2022年則會有大量原始gamefi 出台。

 

由Cex 提幣(withdraw) 去自己的wallet 後，就離開新手村去Defi 世界，大家第一次提幣一定要提鏈幣，即是用以太坊的要提ETH，去binance smart chain 一定要提BNB，去 Avalanche 用 AVAX，否則去了該鏈但沒有鏈幣付gas fee (手續費，礦工費)，什麼也不能做。如果真的沒有鏈幣的話，可以上網找找Faucet的網站或Discord，能提供少少鏈幣。

 

筆者喜歡高回報低風險的策略，所以策略一的買賣及HODL crypto 不太是自己杯茶，因為太高波幅。反而Defi 的staking 及 farming 賺息，是十分正宗的被動收入passive income ，像舊世代儲外幣賺息一樣，幾十年前澳洲紙及紐西蘭紙都比港紙高息。

 

Crypto 的blockchain (鏈，中英文名稱會不斷交叉運用) 現時多以proof of stake 去分配礦工費，有些鏈的礦工(validator) 數量又有限制，於是將自己的鏈幣stake 及delegate 給validator 便會有礦工費收取，是staking 收息的正宗來源。

 

另外，一些Defi 項目有自家出平台幣，將這些平台幣auto compounding 賺息又叫staking，有些Defi 項目會提供鏈幣staking 以自己項目的平台幣去派息。如果連結yield aggregator 的話，一層層疊加上去，做單幣staking 都有100% APR。

 

 

 

上圖的APR 是 年均化單利率，APY 是年均化複利率，筆者喜歡用APR，保守一些，因為APY 背後太多假設，例如每日複利疊加已經不是經常能夠做到。

 

單幣staking (鎖倉) 最怕幣價大跌，所以用stablecoin 穩定幣做staking 可以降低幣價升跌風險。Stablecoin 通常與美元1:1掛勾，即1 stablecoin 可換 1 美金，所以用法幣入金，通常先換stablecoin，然後再轉其他crypto 。而去中心化交易所Dex 內的crypto 找換swap exchange，大多有平台幣及鏈幣 兑 stablecoin 的交易對。

 

Crypto 貨幣的交易對(currency pair) 與世上的貨幣一樣，有熱門的貨幣對 及資金池，例如 USD: EUR 就是最熱門的法幣貨幣對，如果你想用非洲國家的貨幣換南美國家的貨幣，很多時沒有這個資金池，要先由非洲國家貨幣換成美金，再由美金換成南美國家貨幣。

 

Dex 去中心化交易所是 crypto 世界的找換店，找換店要持有貨幣才能提供找換，否則要像Cex 一樣等待客戶入金掛單，排盤成交，交易效率低，信用風險高，又做不到去中心化。

 

所以Dex 有liquidity pool 流動性資金池，一邊給人存幣收息，一邊給人找換收手續費，像玩大富翁做銀行。散戶於Dex 不用只做「閒」，還可以做「庄」，做銀行收手續費。

 

這種提供crypto流動性找換的收入，叫流動性挖礦 liquidity mining、yield farming ，這些資金池叫 farm ，以下是pancakeswap 內的資金流及流動性挖礦的的APR。

 

 

 

 

大家無眼花，APR 超過100% ，不過上表左邊這些貨幣對大多是新幣或遊戲幣，無常損失 impermanent loss / divergence loss 較多。無常損失的概念較複雜，當貨幣對內兩隻crypto 升跌不一致時損失最大，大家有興趣就自己google 一下。幣圈有句話叫DYOR do your own research ，即是自己做功課，不要只聽人講，賺蝕自己負責，完全DIY 。

 

 

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做流動性挖礦要先持有兩種crypto ，它們的總值 (數量x 幣價 ) 要相等，才可以加入Dex 內的資金池換LP token，再將LP token stake 去收息。確實流程大家於youtube 慢慢睇 (1 2)，記得第一次用一百幾十蚊港紙等值去試下先。

 

流動性挖礦的利息要smart contract 持有人自己manual harvest，即人手㩒掣收取crypto 利息入自己wallet。這個harvest 程序要 gas fee ，所以派息少的話要儲起一兩個星期先harvest才化算，但這樣又少了每日收息再投資利疊利的機會，資金運用效率不是最佳化，於是便有了yield aggregator。這些Defi 內的yield aggregator 項目會自動幫人收息再投資 （auto-compounding)，所以能以最優化去盤活資金，當然yield aggregator 會收取表現費用。整個流程有點像將信用卡積分轉去Asiamile ，去賺更多著數。

 

流動性挖礦有無常損失的風險，損失是來自貨幣對的升跌差異，所以，用stablecoin 做貨幣對的話，因為兩隻stablecoin 貨幣都與美金掛勾，便能降低無常損失的風險。咁著數的收息，通常息口較低，但Defi 世界之大，奇人異事經常出現，以下是一些出名鏈上的高息stablecoin staking 或 farming，大家投資前要DYOR do your own research ，蝕錢唔好賴。

 

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策略三：stablecoin yield farming

 

以太坊 ethereum – abracadabra -UST-MIM APY 99% (含槓桿)

 

 

 

 

 

幣安智能鏈 binance smart chain – alpaca finance – UST-BUSD APY 29% (含槓桿)

 

 

 

 

 

 

Avalanche – Alpha homora – USDT 及 USDC  APY 35% (不含槓桿)

 

 

 

 

Avalanche – yieldyak – USDT   APY 28% (含些微槓桿)

 

 

 

 

Fantom / Avalanche – eleven finance – USDC, USDT, DAI   APY 100% (含槓桿)

 

 

 

 

 

 

Terra – Anchor – UST   APY 19% (不含槓桿)

 

 

 

 

 

Kava- BUSD/USDX   APY 97% (不含槓桿)

 

 

 

大家做些功課DYOR，google一下上面的protocol網站與及內裡的yield farming 步驟，其實都係簡單click 幾下，兩三分鐘完成。

 

 

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後記

 

投資古人類的所謂收息股及高息債只有那可憐的5%至10%回報，立即有一班只是知道這些低息投資工具的KOL 開班收錢教人那些垃圾低息投資然後號稱財自(!?)，可憐的是付錢聽的那班永續老散，運用二手再二手的消息，還以為自己執到寶，去將血汗錢加槓桿做低息兼高風險投資，最終會有幾多回報？

 

在Crypto 及Defi 世界，單用stablecoin 已經可以躺着收20%至30%以上的APR , 還未計上文策略二delta neutral及本文策略三stablecoin yield farming這些複雜少少的投資操作。這個文章系列的題目是「一年100%的回報」，大家現在知道在crypto 及 Defi 的世界是可以在”低波幅”及”息率可控”的情況下是可以達到。

 

香港住戶每月入息中位數是$27000，即一年收入32.4萬，另外人均資產起碼＄200萬以上，家庭資產＄300萬以上比比皆是，只要將當中約十分一即32.4萬元放入stablecoin收息，一年100%回報接近一年收入，即時財務自由，不用碌爆卡參加KOL及財演的財自收息班，或者明明自己唔飲咖啡都要畀咖啡錢去join砒床。既然啲錢都係畀人呃，就畀crypto及Defi呃啦。

 

正所謂 幣圈一日 世上一年，yield farming的高息，有一定原因是crypto 7日 24小時不停運作下而成，記得crypto 只宜5%至10% 的資產配置，因為crypto 有很多不可量化的風險，下文續。

 

 

 

 

Image from cointelegraphy