投資温度計
出家門口前，要決定着幾多衫，帶不帶遮，一些人會憑感覺，但更多人會望一望天氣資訊；同樣，驅動投資的決策，除了憑感覺，還需要一大堆資訊去輔助。
MPFDIY 及<積金大反擊>的十二種不同的強積金投資策略，大多依靠「基金價格」這一項資訊。例如第二招平均線，第四招價值平均，與及第五招移動平均，都是以基金價格去作為投資的温度計。
筆者個人認為平均線是有特定意義，不是玩弄數字的技術計算。假設有一公司只有10股，10位投資者各人用$10買了一股，那麼，該公司的股票價格平均值便是$10，之後，當市場出現了一個1股$12的交易，雖然不知是那一位股東賣出，但可知道賣出的股東一定有賺，而未賣的股東是等待賺多啲。交易後的股東門平均持貨價便是($10×9 + $12) /10 = $10.2 。接着，如果出現$10.1 的成交價格，即意味平均來說是有股東蝕住走。
個別公司股票可以用VWAP 或股票流通量去考慮平均線的分母股份數量，但大市及大型指數如S&P500 或強積金的成份基金，便可以直接用平均數計算，加以天數月數作為分母考慮。例如200天或10個月是人們常用於美股投資。
價格之外便是目標投資價格回報，第六招及第八招是動力投資是用回報作考慮，波幅亦是考慮之一，第九招及第十二招就是用波幅作温度計，第十招是用投資物以外的投資物價格作為温度計，DAA 內的金絲雀是用外間的股票及債券作温度計，大家有興趣的就翻閱前文。
VIX 恐慌指數是筆者近年的至愛的温度計，S&P500 的VIX ，如果以20 及40 為界線，與前文ETF 的做法相似，VIX 20 以下主力投資股票，VIX 20至40 以股債混合，VIX 40以上可以趨勢性避險或者價值性撈底，是能提升Sharpe ratio 。
Ray Dalio 的 All Weather Portfolio，其4 個界域的分野即商品價格及通脹率亦可以成為温度計。見前文ETF 以黃金，木材及通脹率 而進行資產配置。
至於All Weather Portfolio 內有關公司增長及經濟擴張的温度計，筆者認為以discretionary stock ETF vs staples stock ETF 的relative strength 作考慮是方法之一。
將上述的温度計綜合起來，可以做出變化萬千的投資策略，用於強積金更是如魚得水，是筆者未來發展第十三招的關鍵。
後記：
下圖的TAA 由2009年 至 2021年6月的年均回報有24.6% , 按月波幅有4.8% , 比率為 (24.6%/4.8% = ) 5.1, MDD 為 -20.3% , 最差年份的回報為 -4.8% , 算是一個正常散戶可用的大路TAA 。
筆者抛磚引玉，大家將由2021年1月至6月使用第1至12招的結果電郵給筆者([email protected])，便可獲得上圖的TAA 。
1. 要有強積金帳戶1月頭及6月底的大約資產總值，與及期間的大約供款總值;
2. 說明是使用第1至12招的哪一個策略;
3. 策略使用心得及感想。
資料200% 保密，只用作筆者個人好奇及研究用途，了解一下大家運用第1至12招的情況，看看有什麼操作困難及改善回報表現的地方。